UBS und Regierung unterzeichnen Verlust der Credit Suisse

May 03, 2023

[1/2] Ein Logo der Schweizer Bank UBS ist am 29. März 2023 in Zürich, Schweiz, zu sehen. REUTERS/Denis Balibouse

ZÜRICH, 9. Juni (Reuters) – UBS (UBSG.S) und die Schweizer Regierung haben sich am Freitag darauf geeinigt, wie sie die Verluste im Zusammenhang mit der Notübernahme der Credit Suisse durch die Bank teilen werden Schweizer Riesenbank und festigt ihre Position als globaler Vermögensverwalter.

Im Rahmen des Deals, der seit der Rettung der Credit Suisse (CSGN.S) im März ausgehandelt wurde, garantiert die Regierung Verluste in Höhe von bis zu 9 Milliarden Schweizer Franken (9,98 Milliarden US-Dollar), die UBS aus dem Verkauf der Vermögenswerte ihres Konkurrenten entstehen könnten, die über 5 Milliarden Franken hinausgehen, die der Kreditgeber hat weil es sich selbst abdeckt.

Dies sei an verschiedene Bedingungen geknüpft, darunter die Verpflichtung der Bank, ihren Hauptsitz in der Schweiz zu behalten, heißt es in einer Erklärung der Regierung.

Die Verlustschutzvereinbarung werde mit dem Abschluss der Credit Suisse-Übernahme in Kraft treten, die bereits am 12. Juni erwartet werde, teilte UBS in einer separaten Erklärung mit.

Ihr Vorstandsvorsitzender Sergio Ermotti deutete später an, dass die Bank tatsächlich auf dem richtigen Weg sei, die Transaktion am Montag abzuschließen.

„Ab Montag sind wir neue Kollegen“, sagte Ermotti am Swiss Economic Forum in Interlaken.

Das staatliche Geld wird es nicht umsonst geben, denn die UBS muss verschiedene Einrichtungs- und Wartungsgebühren sowie Prämien auf das abgehobene Geld zahlen.

Das Geld wurde von der Regierung zur Verfügung gestellt, um die Notübernahme der Credit Suisse zu erleichtern und eine umfassendere Bankenkrise zu verhindern, die ein Zusammenbruch des Kreditgebers hervorrufen könnte.

Die Vereinbarung umfasst ein Portfolio von Credit-Suisse-Vermögenswerten, die in den wenigen Tagen, in denen die Banken einen Deal abschließen mussten, schwer einzuschätzen waren und die nicht als Teil des künftigen Kerngeschäfts der UBS benötigt werden.

Nach Angaben der Regierung deckte die Garantie Vermögenswerte mit einem Volumen von rund 44 Milliarden Schweizer Franken ab, was etwa 3 % des Gesamtvermögens der fusionierten Gruppe entspricht und hauptsächlich aus Derivaten, Krediten, Altanlagen und strukturierten Produkten besteht.

Schätzungen der Verluste werden voraussichtlich im dritten Quartal 2023 verfügbar sein, sagte die Regierung, wobei ihr Ausmaß „in hohem Maße von der tatsächlichen Abwicklung der betroffenen Vermögenswerte und den Marktentwicklungen abhängt“.

„Daher ist es noch nicht möglich, die Wahrscheinlichkeit und Höhe der Inanspruchnahme der Garantie abzuschätzen“, erklärte die Regierung.

Das oberste Ziel von Regierung und UBS sei es, „potenzielle Verluste und Risiken zu minimieren, um eine Inanspruchnahme der Bundesgarantie so weit wie möglich zu vermeiden“, heißt es in der Mitteilung.

Ermotti sagte, die UBS-Führung werde alles tun, um zu verhindern, dass die Schweizer Steuerzahler die Kosten der Übernahme tragen.

Vontobel-Analyst Andreas Venditti schätzte, dass die Verluste aufgrund der Größe des von der Garantie abgedeckten Portfolios am unteren Ende seiner früheren Prognose von 5 bis 10 Milliarden Franken liegen könnten, was darauf hindeutet, dass UBS sie ohne Beteiligung des Steuerzahlers decken könnte.

Die UBS-Aktie blieb im Nachmittagshandel weitgehend stabil.

Die Bank sagte, sie werde die Vermögenswerte „umsichtig und sorgfältig“ verwalten.

Die Regierung wies darauf hin, dass in der Vereinbarung keine Schadensbeteiligung des Bundes oberhalb der vereinbarten Gesamtsumme von 14 Milliarden Franken vorgesehen sei, da hierfür „eine gesetzliche Grundlage sowie die Zustimmung des Parlaments zu einem entsprechenden Garantiekredit“ erforderlich seien.

Eine mit der Angelegenheit vertraute Person sagte, die UBS habe einen guten Blick auf die Bücher der Credit Suisse werfen können und sei zuversichtlich, dass der vereinbarte Betrag ausreichend sei, da das Vertrauen der Bank seit der Ankündigung der Übernahme gestiegen sei.

Die Vereinbarung werde bis zur endgültigen Verwertung der Credit-Suisse-Vermögenswerte in Kraft bleiben, erklärte die Regierung.

Bedenken, dass die kombinierte Bank – mit einer Bilanzsumme von 1,6 Billionen US-Dollar, etwa doppelt so groß wie die Schweizer Wirtschaft – zu groß für die Schweiz sein würde, veranlasste die Sozialdemokraten des Landes, eine radikale Reduzierung der UBS-Vermögenswerte vorzuschlagen.

Es gab auch Forderungen an die UBS, das Schweizer Geschäft der Credit Suisse als eigenständige Einheit beizubehalten, um den Wettbewerb zu gewährleisten und das Erbe des 167 Jahre alten Kreditgebers zu bewahren.

Die Verlustschutzvereinbarung gehört zu den letzten Hürden, die die UBS überwinden musste, bevor sie den größten Bankdeal seit der globalen Finanzkrise offiziell abschließen kann.

(1 $ = 0,9019 Schweizer Franken)

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